Ⅰ项错误，Ⅱ项正确，根据资本资产定价模型的计算公式：E（r_i）＝r_F＋β_i[E（r_M）－r_F]，变形可得：E（r_i）＝（1－β_i）r_F＋β_iE（r_M），所以，当β_i＞1时，无风险利率降低，单个证券的收益率将增加。
Ⅲ项正确，当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零。
Ⅳ项正确，资本资产定价模型认为证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡的状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。
故本题选B。