[简答题]
乙公司是一家机械制造企业,适用的企业所得税税率为25%,该公司要求的最低收益率为12%,为了节约成本支出,提升运营效率和盈利水平,拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下:

资料一:折旧设备数据资料如下表所示。



资料二:相关货币时间价值系数如下表所示。


要求:
(1)计算与购置新设备相关的以下指标:
①税后年营业收入;
②税后年付现成本;
③每年折旧抵税;
④残值变价收入;
⑤残值净收益纳税;
⑥第1~5年现金净流量(NCF1~5)和第6年现金净流量(NCF6);
⑦净现值(NPV)。

(2)计算与使用旧设备相关的以下指标:
①目前账面价值;②目前资产报废损益;③资产报废损益对所得税的影响;④残值报废损失减税。

(3)已知使用旧设备的净现值(NPV)为943.29万元,根据上述计算结果,作出固定资产是否更新的央策,并说明理由。
正确答案: 学习难度:

题目解析:

(1)
①税后年营业收入=2800×(1-25%)=2100(万元)
②税后年付现成本=1500×(1-25%)=1125(万元)
③每年折旧抵税=700 ×25%=175(万元)
④残值变价收入=600万元
⑤残值净收益纳税=(600-600)×25%=0
⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150(万元)
NCF6=1150+600-0=1750(万元)

⑦NPV=-4800+1150 ×(P/A,12%,5)+1750×(P/F,12%,6)
=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066
=232.07(万元)
(2)
①目前账面价值=4500-400×4=2900(万元)
②目前资产报废损益=1900-2900=-1000(万元)
③资产报废损失抵税=1000 ×25%=250(万元)
④残值报废损失减税=(500-400)×25%=25(万元)

(3)因为继续使用旧设备的净现值大于使用新设备的净现值,所以应选择继续使用旧设备,不应更新。
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